Compre para abrir opções de ações

Preços Mergulhando? Compre um Put!

À medida que você se torna mais informado sobre o mercado de opções, precisa aprender a usar uma posição longa ou vendida em um mercado em alta ou em baixa. Indo em uma chamada longa é uma estratégia lucrativa quando o preço das ações subjacentes aumenta de valor. Se você suspeitar que uma ação vai cair em valor, é aí que você estará se voltando para puts. Os puts são essencialmente o oposto das chamadas e têm diferentes diagramas de payoff. Leia para descobrir como eles funcionam e como você pode usá-los para lucrar, mesmo quando uma ação está despencando.

[Algumas pessoas compram puts como seguro de ações que possuem para se isolarem de uma queda nos preços das ações. Mas os puts também podem ser usados ​​para especular e gerar lucros sobre ações em queda. Veja o veterano trader de opções Luke Downey quebrar opções com exemplos fáceis e relacionáveis ​​no curso Options for Beginners da Investopedia Academy. ]

Coloque seu dinheiro onde está sua boca.

Posições longas não devem ser confundidas com a técnica de puts casadas. Casos casados ​​descrevem uma estratégia para proteger sua carteira de um declínio acentuado nas ações que você possui usando um put como uma forma de seguro para limitar as perdas. (Para ler mais, veja Casamentos: Uma Relação Protetora e Reduza o Risco com as Chamadas Abrangidas.)

Em vez disso, estamos nos concentrando na compra de opções como meio de especular sobre a queda dos preços das ações. A principal diferença é que não há propriedade nas ações subjacentes - a única propriedade é das opções de venda. Abrir uma posição tão longa em sua conta de corretagem envolve "comprar para abrir" uma posição de venda. Os corretores usam essa terminologia porque quando você compra puts, você pode comprá-los para abrir uma posição ou fechar uma posição. Abrir uma posição é autoexplicativo, e fechar uma posição significa simplesmente que você está comprando de volta as quantias que vendeu anteriormente.

Considerações práticas.

Além de comprar puts, outra estratégia comum usada para lucrar com a queda dos preços das ações é vender as ações a descoberto. Você faz isso emprestando as ações do seu corretor e depois vendendo-as. Se o preço cair, você os compra de volta a um preço mais barato e os devolve ao proprietário enquanto mantém o lucro.

Comprar puts ao invés de shorting é vantajoso pelas mesmas razões que as chamadas de compra são mais vantajosas do que comprar ações. Além da alavancagem, você também tem a capacidade de comprar puts em ações para as quais você não consegue encontrar as ações. Algumas ações da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou da Nasdaq não podem ser vendidas em curto porque seu corretor não possui ações suficientes para emprestar a pessoas que gostariam de vendê-las. Nesse caso, as opções se tornam muito úteis porque você pode lucrar com o lado negativo de um estoque "não-short". Além disso, as opções de venda são inerentemente menos arriscadas do que as ações a descoberto, porque o máximo que você pode perder é o prêmio pago pela compra.

Um exemplo: coloca no trabalho.

Vamos considerar o estoque ABC, que é negociado por US $ 100 por ação. Seus puts de um mês, que estão a um preço de exercício de US $ 95, são negociados por US $ 3. Um investidor que acha que as ações da ABC estão supervalorizadas e ficará abaixo de US $ 92 no próximo mês, comprará as opções em US $ 3. Nesse caso, o investidor deve pagar US $ 300 (US $ 3 x 100, que é quantas ações um contrato de opção controla) para a put, que é ilustrado no diagrama de payoff mostrado na Figura 1, abaixo.

Há algumas coisas importantes a serem observadas no diagrama. A primeira é que o ponto de equilíbrio para um investidor nas opções de venda é de US $ 92 / ação (preço de exercício de US $ 95 menos o prêmio de US $ 3). Observe também que, enquanto a perda máxima de US $ 300 ocorre a preços de US $ 95 ou superior na ABC, os lucros crescem a preços abaixo de US $ 92.

Fechando a posição: coloca vs chamadas.

Fechar uma posição longa envolve a venda ou a venda no mercado aberto. Vamos supor que você esteja comprando o ABC do exemplo anterior, e o preço atual do estoque é de $ 90, então os puts agora são negociados a $ 5. Nesse caso, você pode vender as opções com um lucro de US $ 200 (US $ 500 a US $ 300). Se você quisesse exercer o put, você iria ao mercado e compraria ações a $ 90. Você iria então "colocar" (ou vender) as ações por US $ 95, porque você tem um contrato que lhe dá o direito de fazê-lo. Como antes, o lucro neste caso também é de US $ 200.

A distinção entre um diagrama de pagamento de venda e de compra é importante lembrar. Ao lidar com chamadas longas, os lucros que você pode obter são ilimitados, porque uma ação pode subir em valor para sempre (em teoria). No entanto, um diagrama de payoff para um put não é o mesmo porque uma ação só pode perder 100% do seu valor. No caso da ABC, o valor máximo que a venda pode atingir é de US $ 95, porque um preço de exercício de US $ 95 alcançaria seu pico de lucro quando as ações da ABC valem US $ 0!

Colocar ou não colocar.

Coloca uma ótima maneira de lucrar com uma queda no preço de uma ação. Tal posição tem vantagens inerentes em relação ao short de uma ação, mas os investidores devem ter cuidado para não alavancarem suas posições. Se usados ​​corretamente, os puts são uma excelente maneira de lucrar com as desvantagens, pois suas perdas são limitadas ao prêmio da sua opção.

Comprar para abrir (BTO)

Compre para abrir (BTO) - Introdução.

Nenhum outro instrumento financeiro de capital aberto no mundo tem mais tipos de ordens de negociação do que opções. A variedade de ordens de negociação que a negociação de opções tem é uma das primeiras coisas que surpreendeu os iniciantes na negociação de opções e também um dos primeiros erros que os negociadores de opções fazem.

Quando usar comprar para abrir?

Buy To Open (BTO) é a ordem de negociação mais básica que todos os iniciantes em negociação de opções devem conhecer. Comprar para abrir deve ser usado na compra de opções, independentemente de opções de compra ou venda. Sim, você compra para abrir opções de compra e compra para abrir opções de venda também. Muitos novatos entendem mal comprar opções de venda como "shorting the stock" e usam a ordem Sell To Open. Isso esta errado. Para ser mais técnico, o Buy To Open é usado para estabelecer uma posição longa.

O que comprar para abrir significa?

Buy To Open (BTO) significa "Abrindo uma posição comprando". Isso é exatamente o mesmo que comprar ações. Abrir uma posição é iniciar uma posição de negociação em um determinado contrato de opções. Existem duas maneiras principais de abrir uma posição de opções; Indo por muito tempo e indo curto. Buy To Open está abrindo uma posição indo muito em um determinado contrato de opções.

Quando você compra para abrir um contrato de opções, na verdade você está comprando os contratos de opções de um criador de mercado e, em seguida, mantendo esses contratos de opções em sua conta. Isso permite que você se beneficie da propriedade desses contratos de opções, incluindo o exercício das opções, se desejar. Para obter um preenchimento imediato, você deve usar a ordem Comprar para abrir no preço ASK da opção.

Compre para abrir opções de chamada.

Você compraria Para abrir as opções de compra ao especular uma movimentação para CIMA no estoque subjacente através da compra de suas opções de compra sozinha. Na verdade, essa é a ordem exata que você usará ao executar uma estratégia de opções de chamada longa. As opções Comprar para Abrir permitem que você possua essas opções de compra e se beneficie de sua apreciação quando o estoque subjacente sobe e também permite que você exerça a opção de comprar o estoque subjacente ao preço de exercício sempre que desejar antes que as opções de chamada expirem.

John quer comprar o Jan40Call no QQQQ para especular que o QQQQ vai subir. Ele vai comprar para abrir (BTO) o Jan40Calls.

Compre para abrir as opções de venda.

Você compraria para abrir opções de venda ao especular uma movimentação para baixo no estoque subjacente através da compra de suas opções de venda sozinhas. Esta é a ordem que você usará ao executar uma estratégia de opções Long Put. As opções de venda Buy To Open permitem que você possua essas opções de venda e se beneficie de sua valorização quando a ação subjacente desce e também permite que você exerça a opção de vender o preço subjacente a qualquer momento antes das opções de venda expirarem.

John quer comprar o Jan40Put no QQQQ para especular que o QQQQ vai cair. Ele comprará para abrir (BTO) o Jan40Puts.

Três maneiras de comprar opções.

Quando você compra opções de ações, você realmente não se comprometeu a comprar o patrimônio subjacente. Suas opções estão abertas. Aqui estão três maneiras de comprar opções com exemplos que demonstram quando cada método pode ser apropriado:

Mantenha até o vencimento.

. em seguida, negociar: Isso significa que você mantém seus contratos de opções até o final do período do contrato, antes do vencimento, e depois exerce a opção com o preço de exercício.

Quando você quer fazer isso? Suponha que você comprasse uma opção de compra a um preço de exercício de US $ 25, e o preço de mercado da ação avançasse continuamente, passando para US $ 35 no final do período do contrato de opção. Como o preço das ações subjacentes subiu para US $ 35, agora você pode exercer sua opção de compra ao preço de exercício de US $ 25 e se beneficiar de um lucro de US $ 10 por ação (US $ 1.000) antes de subtrair o custo do prêmio e das comissões.

Negocie antes da data de expiração.

Você exerce sua opção em algum momento antes da data de expiração.

Por exemplo: você compra a mesma opção de compra com um preço de exercício de US $ 25, e o preço do estoque subjacente está flutuando acima e abaixo do seu preço de exercício. Depois de algumas semanas, a ação sobe para US $ 31 e você não acha que vai ser muito maior - na verdade, só pode cair novamente. Você exerce sua opção de compra imediatamente ao preço de exercício de US $ 25 e se beneficia de um lucro de US $ 6 por ação (US $ 600) antes de subtrair o custo do prêmio e das comissões.

Deixe a opção expirar.

Você não troca a opção e o contrato expira.

Outro exemplo: você compra a mesma opção de compra com um preço de exercício de US $ 25, e o preço da ação subjacente fica parado ou continua afundando. Você não faz nada. Na expiração, você não terá lucro e a opção expirará sem valor. Sua perda é limitada ao prêmio que você pagou pela opção e comissões.

Novamente, em cada um dos exemplos acima, você terá pago um prêmio pela própria opção. O custo do prêmio e quaisquer taxas de corretagem pagas reduzirão seu lucro. A boa notícia é que, como comprador de opções, o prêmio e as comissões são seu único risco. Assim, no terceiro exemplo, embora você não tenha ganho lucro, sua perda foi limitada, não importando o quanto o preço das ações caiu.

Obter cotações de opções.

Digite o nome ou o símbolo de uma empresa abaixo para visualizar sua folha de cadeia de opções:

Comprando para abrir versus vender para abrir opções.

Aprenda sobre os dois tipos básicos de negociações de opções.

Por Nick Atkeson e Andrew Houghton.

Os comerciantes de opções iniciais geralmente estão familiarizados com a compra para abrir & rdquo; Opções chamadas e puts, mas pode não ser tão familiarizado com a venda para abrir opções, diz informações de negociação de opção.

Comprando para abrir opções.

Quando você compra uma opção, paga um prêmio para iniciar o negócio e obter os direitos da opção. Você está comprando uma opção de compra ou venda, e você se beneficia se o patrimônio subjacente for além do preço de exercício e do prêmio de opções que você pagou. Geralmente, você está comprando a volatilidade porque acredita que está subestimada.

Para fechar, & quot; comprar para abrir & rdquo; comércio, você, eventualmente, "vender para fechar & rdquo; a chamada ou colocar. Comprando chamadas e puts & mdash; e, posteriormente, vendê-los para fechar a posição & mdash; é como a negociação normal de ações. Você pode comprar uma ação para abrir uma posição e vender a ação para fechar a posição.

Venda para abrir opções.

& ldquo; Venda para abrir & rdquo; uma chamada ou put é chamada de opções de escrita. Quando você vende para abrir, você cobra prêmio porque você está vendendo os direitos da opção para outro participante do mercado. Você está agora efetivamente curto a chamada ou colocar. Você se beneficia se o patrimônio subjacente não ultrapassar seu preço de exercício. Geralmente, você está vendendo volatilidade porque acredita que é superfaturada.

Para fechar, esses "vender para abrir & rdquo; posições, você eventualmente "compra para fechar & rdquo; a chamada ou colocar. Vender para abrir um put é semelhante ao curto de um estoque. Para fechar a posição de estoque curta, você compra o estoque. Para fechar a posição da opção de venda aberta, você pode comprar para fechar. Ao contrário do shorting stock, você não toma emprestados puts quando vende para abrir. Você está simplesmente criando novos derivativos no estoque subjacente.

Vender para abrir uma chamada traz um risco teoricamente ilimitado. No entanto, vender uma chamada de uma ação que você já possui é uma maneira de gerar renda extra em seu portfólio. Essa estratégia é conhecida como escrita de chamada coberta. Você coleta prêmio quando vende para abrir uma chamada, e seu risco é mitigado porque você já é o proprietário do estoque e poderá entregar esse estoque se a chamada vendida for processada.

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Chamadas cobertas (venda de chamadas contra ações mantidas por muito tempo) Compra-escreve (compra simultaneamente ações e vende calll) Cobertura de chamadas cobertas (compre uma chamada para fechar e vender uma chamada diferente)

As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, leia as Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Além disso, há riscos específicos associados à escrita de chamada coberta, incluindo o risco de que o estoque subjacente possa ser vendido ao preço de exercício quando o valor atual de mercado for maior que o preço de exercício que o call writer receberá. Um consultor de chamada coberto renuncia à participação em qualquer aumento no preço das ações acima do preço de exercício da chamada e continua a arcar com o risco de perda de propriedade se o preço da ação cair mais do que o prêmio recebido. Devido à importância de considerações fiscais para todas as transações de opções, o investidor que considera opções deve consultar seu consultor fiscal sobre como os impostos afetam o resultado de cada estratégia de opções. Comissões e outros custos podem ser um fator significativo. Um investidor em opções pode perder todo o valor de seu investimento em um período de tempo relativamente curto.